Portugal ligger på vestsiden av Den iberiske halvøy og deler kun landegrense med Spania. I vest og sør grenser landet til Atlanterhavet.

Portugal har vært med på å stifte mange internasjonale organisasjoner: Nato i 1949, Efta i 1960 og OECD i 1961.

De ble EU-medlemmer fra 1986, Schengen fra 1995 og medlem av eurosonen fra dens opprettelse i 1999.

Landet ligger omtrent midt på EU-lista over mange vanlige målestokker for nasjonaløkonomi. Forstått som et «gammelt» EU-medlem og land i Vest-Europa skårer de likevel lavt på mange måltall. Finanskrisa og eurokrisa fra 2008 og utover rammet landet svært hardt, og krevde store kriselån.

Landet har et relativt sett høyt prisnivå som gjør at de faller på lista over kjøpekraftjustert bruttonasjonalprodukt per innbygger.

Veksten i økonomien var sterk i perioden 2014–2019, og ledigheten hadde også en viss nedgang siden en topp i 2016.